市场继续呈现冰火两重天的态势，大盘指数涨跌不一，沪指探底回升，创业板领跌，跌幅超1%，科创50全天大涨，涨幅近2.70%。

个股方面，仍是个股跌多涨少，3400+股下跌，1600+股上涨，连续3天下跌个股数量是上涨的公司的2倍，市场极度的割裂情形，市场近期市场显著的特征。

(相关资料图)

两市成交额继续超万亿，全天成交11387亿元，较上个交易日放量561亿，连续13个交易日破万亿，充分反应了机构资金调整换股加速进行。此外，北向资金全天呈单边买入态势，全天净买入46.91亿元，其中沪股通净买入33.32亿元，深股通净买入13.59亿元。

盘面上看，板块跌多涨少，科技股主线格局不变。AI概念股全天继续大涨，其中CPO方向维持强势，联特科技20CM涨停，剑桥科技3连板，华工科技涨停；AI+方向集体反弹，万兴科技、蓝色光标20CM，掌阅科技、中国科传、视觉中国、慈文传媒等多股涨停；算力方向震荡走高，寒武纪20CM涨停，同方股份涨停，中科曙光涨停并创历史新高；半导体板块全天也表现强势，其中存储芯片、设备等方向表现最强，佰维存储涨停，沪电股份涨停，北方华创涨超7%。6G概念股开盘大涨后高位震荡，信科移动20CM涨停，本川智能涨超14%。下跌方面，新能源赛道股陷入调整，锂电、光伏方向领跌，天奈科技跌超10%，隆基绿能、宁德时代跌超3%。此外，大消费方向全线调整，旅游、酒店餐饮领跌，白酒、食品饮料震荡下行。

总体上看，科技股的主线行情的格局并未改变，在消息和业绩预期向好或改善不断催化下，科技股行情持续火爆。而新能源赛道则在没有利空因素情况下，集体下跌，主要是机构调仓换股所致，这也是在存量资金的博弈下，连续13个交易日成交额破万亿的根本原因。前一波踏空科技股的机构集中从新能源赛道调仓换股至科技股。

因此，继续配置科技股，半导体、算力、AI+方向

科技股为何持续火爆？

今日科技股在经历短暂的调整后再度大涨，各细分领域表现强势，算力、AI+方向、半导体、6G等全天强势，挣钱效益极好。

算力方向：寒武纪20CM涨停，股价逼近历史高点，中科曙光涨停并创历史新高，海光信息、紫光股份、新易盛、中际旭创等涨超7%。

AI+方向：主要是体现在传媒应用端，万兴科技、蓝色光标20CM，掌阅科技、中国科传、视觉中国、慈文传媒等多股涨停；

半导体：半导体作为AI的底层支撑，半导体设备、材料等细分领域表现强势，寒武纪20CM涨停、源杰科技涨超12%，安集科技、盛美上海、北方华创等涨超7%；

对于以AI为主线的科技股持续火爆，主要有四大利好催化

首先，今日早间，媒体报道称，特斯拉CEO马斯克表示，公司继续大量购买英伟达的GPU。此前，就有消息称，马斯克已购买约1万个GPU，用于推特的两个数据中心之一；

其次，华为轮值董事长CFO孟晚舟在第20届全球分析师大表示，2026年全球数字化转型支出将达到3.4万亿美元，数字化是整个产业链的新蓝海，并表示预计到2030年，全球联接总量将突破2000亿，通用算力将增长10倍、人工智能算力将增长500倍。

第三，上海市经信委日前印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知。其中提到，到2023年底，依托上海市人工智能公共算力服务平台，接入并调度4个以上算力基础设施，可调度智能算力达到1000 PFLOPS（FP16）以上；到2025年，市人工智能公共算力服务平台能级跃升，完善算力交易机制，实现跨地域算力智能调度，通过高效算力调度，推动算力供需均衡，带动产业发展作用显著增强。

第四，一季报业绩催化。上周五的北方华创，到19日晚间的蓝色光标，提振了市场信心，AI的炒作从之前的概念情绪炒作进入的业绩驱动的炒作。数据显示，2023年一季度蓝色光标实现营业收入97.74亿元，同比增长25.60%；实现归母净利润1.49亿元，同比大增355.10%。此前，北方华创发布了一季度业绩，超预期。数据显示，预计一季度盈利5.6亿元至6.2亿元，同比增长171.24%至200.3%。

在利好消息不断催化+业绩超预期或向好的背景下，以AI为主线的科技股炒作或进入业绩驱动的炒作上。

新能源为何跌跌不休？

4月20日，新能源赛道再度大跌，申万电力设备指数跌幅超2.3%，细分的电池、能源金属、光伏设备、盐湖提锂、一体化压铸、POE胶膜等跌幅超或逼近2%。全球锂电池龙头宁德时代跌幅3.5%，天奈科技叠加一季报不及预期放量大跌18%，中材科技跌停，比亚迪跌超2%；光伏方面，3000亿元市值的光伏龙头隆基绿能跌幅超3%，股价创17个月的新低。此外，禾迈股份、快可电子、晶科能源等跌幅超5%。

市场在没有出现实质性的利空因素下，新能源方向呈阴跌态势，是机构的大面积的调仓换股导致其下跌或许能解释的通。

对于机构资金从新能源撤离进入到TMT方向，主要在于持续大涨3年多的新能源行情，在新能源从高速增长进入平稳增长后，进一步上行的空间短期有限，企业的盈利也难以实现高增长，需要消化此前高增长带来的获利筹码；从另一方面看，TMT行业经历多年的调整后，不管是估值和价格都均基本明显的性价比优势，叠加人工智能科技产业规模的推动下，市场自然就形成了当前极度分裂的行情。

那么新能源还有机会？作为一个黄金赛道，新能源仍然是主要配置方向，经历极度的调整后或有望迎来较好的配置机会，预计时间点在下半年。

华福证券认为，2023年是光伏供需两旺的大年，海外需求旺盛无需担忧。风电板块行业景气度无忧，建议重视风电交付大年下的量增机会。对于新能源汽车和锂电板块方面，表示板块去库存周期接近尾声，碳酸锂价格企稳后排产有望复苏。

因此，在市场主线风格没有切换背景下，仍然继续逢低配置科技股（半导体、算力、AI+方向等），叠加一季报业绩大增股价超跌的错杀股。

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